供应链金融之正向保理和反向保理分析
名词解释 |正向保理（Standard Factoring）又称卖方保理，是指由债权人（卖方）发起业务申请的保理。指的是卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商向其提供资金融通、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务。
反向保理
名词解释 | 反向保理（Reverse Factoring）又称买方保理，是指由债务人（核心企业）发起或主导业务申请的保理。保理商选择与规模较大、资信较好的核心企业达成反向保理协议，对于为其供货、位于其供应链上的中小企业提供保理融资。
正向保理和反向保理的区别
反向保理与正向保理本质上依托的都是核心企业（买方）的信用，两者的区别主要在于申请主体不同。
正向保理的申请人是供应商（卖方）；而反向保理的申请主体为核心企业（买方）。
反向保理主要适用于供应链金融管理意识强且配合度高、需要加强对其上游供应商的金融支持以保障稳定安全的核心企业。
核心企业一般为行业的龙头企业，具有一定的资产规模、财务实力和信用实力。反向保理对于回款的控制集中于核心企业而非融资企业本身，将业务切入和风险评估的重点转向核心企业，有效地避免了正向保理实施过程中，由于核心企业对于应收账款不予确认、对保理业务不予配合所带来的风险，同时也杜绝了虚假应收账款、虚构债务人等难以控制的违约风险。
反向保理的优势
在国际贸易中，反向保理作为一种新兴保理业务模式，为中小企业提供了更多融资和发展机会，被越来越多的买卖双方所接受。那么，反向保理有哪些优势呢？
1.对融资需求旺盛的中小企业而言，反向保理业务为中小企业提供了更多的融资机会。由于国家信用体系的不健全，再加上中小企业本身存在很多问题，
如缺少抵押和担保、财务报表不健全、信用评级不高、抗风险能力弱等，无法满足保理商的资信要求，中小企业无法利用保理的融资功能。而反向保理业务中，对中小企业资信资料的要求并不高，只要其供应商地位得到买方认可，它与买方的有效货物买卖合同就可以得到保理融资。
2.核心企业（买方）也可以从中受益：
一是使得核心企业可以利用保理商进行应付账款管理；
二是保理商的资金融通使其能从中小企业获得更为优惠的付款方式；
三是使其与供应链上下游的企业建立持久稳定的战略合作关系，保持供应链的稳定发展。
3.对保理商而言：
一是反向保理为保理商提供较好的保障，保理商承受的资信风险只是高信誉客户的违约风险，这对于买方信用较好，卖方信息不完善的交易是件极好的规避风险的工具，使得保理商可以为许多信贷风险较高客户提供“无追索权”保理业务；
二是反向保理中的合同均已由买方确认，不存在正向保理中对合同执行和“贸易纠纷”的过度担心；
三是保理商还可以通过依托核心企业的信用，为其供应链上的多家中小企业提供保理服务，批量获客，提高经营业绩。
（2）应收账款正保理和反保理的账务处理主要依据《企业会计准则第23号——金融资产转移》，需根据交易实质（如有无追索权、风险报酬是否转移）进行区分处理。
一、正向保理（由债权人发起）
1.有追索权保理（本质为质押融资）：
保留应收账款风险，不终止确认应收账款。
收到款项时：
借：银行存款
贷：短期借款（或其他流动负债）
保理费用计入当期损益（如财务费用）。
2.无追索权保理（风险报酬转移）：
终止确认应收账款，差额计入投资收益。
收到款项时：
借：银行存款
借：投资收益（或营业外收入，若对价＜账面价值）
贷：应收账款
若对价超出账面价值，超额部分贷记投资收益。
二、反向保理（由债务人/核心企业发起）
核心企业将应付账款转让给保理商，实质是债务重组或融资行为
核心企业处理：
将原"应付账款"重分类为融资负债：
借：应付账款（原供应商）
贷：短期借款（或其他流动负债，保理商）
支付保理费用时，计入财务费用或利息支出。
供应商（债权人）处理
若提前收到款项：
借：银行存款
贷：应收账款（或计入预收款项，需根据合同条款判断）
三、关键披露要求
需在财务报表附注中说明保理类型、追索权安排、融资费用、风险转移情况等
反向保理需额外披露核心企业信用支持、供应链融资安排对流动性的影响
注意事项
正保理关注应收账款是否终止确认，反保理侧重债务重分类和融资负债确认。
若交易缺乏商业实质（如虚构保理），需按差错更正处理
建议企业结合具体合同条款及会计准则要求，谨慎判断交易实质后进行账务处理。
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